Como os BDR´s funcionam?
Em resumo, o BDR funciona como um recibo de ação. Você não tem o papel em si, mas o certificado lhe permite ter exposição ao cenário fora do Brasil. Ou seja, seus resultados com o investimento dependem da performance das ações de empresas em bolsas internacionais.
Se os ativos se valorizarem no exterior, seus BDRs estarão valorizados. Se o contrário acontecer, os recibos também sentirão o impacto da desvalorização. Então, apesar de não serem diretamente as Ações, esses certificados estão lastreados nelas – e suas movimentações acompanham as oscilações dos ativos correspondentes no exterior.
Além disso, é possível se expor ao câmbio. Isto é, a cotação dos BDRs também depende do comportamento da moeda em que a ação é originalmente negociada. Caso o Dólar apresente uma valorização em relação ao Real, por exemplo, seu BDR pode ficar mais caro.
A segurança institucional do investimento fica por conta da fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). A instituição depositária precisa seguir regras específicas para garantir que os BDRs correspondam aos papéis que estão bloqueados sob custódia.
Além disso, cabe à instituição depositária passar aos investidores nacionais as informações relevantes sobre as companhias. Afinal, o investidor que aporta em BDR também precisa avaliar o negócio para decidir os rumos da sua carteira com exposição internacional.
Quais são os principais tipos de BDR?
Como você viu, o BDR é uma forma que o investidor brasileiro tem para investir de maneira indireta em empresas listadas fora do país. Para conhecer mais, vale a pena entender quais são os tipos de BDR.
Eles podem ser dois principais: BDR patrocinado e BDR não patrocinado. Como cada um funciona? Veja detalhes a seguir!
BDR patrocinado
O BDR patrocinado é aquele em que a própria empresa estrangeira tem interesse em negociar os recibos no Brasil. Ou seja, a companhia busca instituições parceiras para viabilizar a emissão de BDRs na bolsa brasileira.
Para isso, ela precisa se adequar às regras da CVM e se responsabilizar também por repassar aos investidores nacionais as informações relevantes sobre o negócio. Os BDRs desse tipo podem receber diferentes classificações de nível — de acordo com as normas da CVM.
BDR não patrocinado
A maior parte dos BDRs disponíveis na B3 são do tipo não patrocinado. Isso significa, basicamente, que a iniciativa de lançar os certificados na bolsa brasileira não partiu da própria companhia originária das ações.
No caso, cabe às instituições depositárias brasileiras terem o interesse em adquirir os papéis internacionais. Então, elas colocam em prática o processo para custodiar os ativos e emitir os BDRs, cumprindo as regras estabelecidas no país.
Para o investidor, tanto os BDRs patrocinados quanto os não patrocinados podem ter resultados semelhantes na carteira. E ambos seguem normas da legislação. Logo, não é preciso ter receio em relação a quem teve a iniciativa de lançar os certificados na bolsa.
Quais as vantagens de investir em BDR´s?
Uma das principais vantagens dos Brazilian Depositary Receipts é, claro, a diversificação internacional. Ter investimentos atrelados a uma companhia de outro país distribui os riscos políticos. Além de reduzir os riscos de mercado relacionados à atividade econômica nacional.
Outro ponto positivo é ter exposição cambial — o que pode trazer proteção contra desvalorização do Real frente a moedas mais fortes. Investir de maneira indireta em uma empresa norte-americana, por exemplo, é uma estratégia para reduzir o risco cambial, relacionado ao Dólar.
Além disso, outra vantagem dos BDRs é a possibilidade de aportar dinheiro nas principais empresas do mundo. Tal chance abre muitas oportunidades para investidores. Afinal, diversos mercados externos são maiores do que o brasileiro.
Por meio dos certificados você pode realizar seus investimentos sem sair do Brasil. Assim, há o benefício da praticidade de não ser necessário abrir uma conta fora do país. Também não é preciso pagar taxas de câmbio ou fazer transferências internacionais.
Em relação aos ganhos, assim como as ações brasileiras, é possível lucrar tanto com a valorização do preço quanto com a distribuição de dividendos. Sobre o tema, vale destacar que, em outros países, nem sempre há obrigatoriedade de divisão dos lucros das empresas.
E as desvantagens ao investir em BDR´s?
Semelhante a qualquer tipo de investimento, os BDRs também possuem desvantagens. Provavelmente, a principal é o caráter indireto do investimento. Afinal, ao adquiri-lo, o investidor não está comprando uma Ação de uma empresa estrangeira, mas sim um título lastreado a ela.
O fato pode gerar insatisfação em pessoas que preferem ter os próprios ativos em seu nome. Contudo, é preciso lembrar que se trata de uma modalidade prática, por não exigir a abertura de conta diretamente no país onde você deseja investir.
Ainda em relação às desvantagens, é preciso pensar no risco. O BDR é um investimento de renda variável e com exposição internacional. Então, o investidor fica exposto à oscilação de preço das Ações e às eventuais variações cambiais.
Para quem BDRs podem ser adequados?
Já que estamos falando de riscos, é hora de dizer para quais perfis de investidor os BDRs são adequados. É de se esperar que não seja recomendável para investidores mais conservadores, já que eles não costumam estar abertos a ativos mais arriscados.
Por envolver a volatilidade da renda variável, os certificados são mais adequados para pessoas moderadas ou arrojadas. Além disso, é importante que o investidor esteja atento para avaliar o mercado internacional ao fazer suas escolhas.
Quem pode investir e o que mudou em relação ao investimento em BDR´s?
Por muito tempo, apenas investidores qualificados poderiam investir na maioria dos BDRs. Isso significa que era preciso ter acima de R$1 milhão em investimentos ou ser um profissional certificado do mercado financeiro. Entretanto, a regra mudou em 2020 e agora, todos os investidores têm acesso aos BDRs.
A data de início das negociações com estas novas regras acabou de ser definida pela B3 e, a partir do dia 22/10/20, já está disponível o investimento em BDR’s não patrocinadas com lastros negociados nas Bolsas americanas (NYSE e Nasdaq) para todos os investidores com perfil arrojado e agressivo.
Quais as empresas onde posso investir via BDR´s?
Existem inúmeras alternativas de BDRs na B3. Então, é possível investir em companhias estrangeiras variadas. O ideal é avaliar as oportunidades disponíveis na bolsa para se certificar de que a empresa que você deseja já tem BDRs listados.
Além disso, é esperado que, no futuro, haja maior emissão de certificados, já que o acesso ao investimento aumentou.
Por enquanto, algumas empresas que têm BDRs na bolsa brasileira são, por exemplo: Amazon (AMZO34), Facebook (FBOK34), Google (GOGL34), Johnson & Johnson(JNJB34), Microsoft (MSFT34), Netflix (NFLX34), Tesla (TSLA34), Apple (AAPL34), Disney (DISB34), Visa (VISA34) dentre outras. No total, existem mais de 500 BDRs Não Patrocinadas.
Quais são os custos e impostos envolvidos?
Em relação aos custos para investir em BDRs, eles são os mesmos envolvidos nas operações com Ações na B3. Logo, o investidor paga a taxa de corretagem da sua corretora e a taxa de emolumentos da bolsa de valores.
Além disso, pode ser necessário pagar uma taxa de custódia para manter as BDRs na corretora. Esse, porém, não é o caso da Guide. Aqui, não cobramos valor de custódia – e você pode fazer seus investimentos com muito mais tranquilidade.
Outro custo relevante diz respeito ao Imposto de Renda. Nos BDRs, há cobrança de uma alíquota de 15% sobre os ganhos (sendo 20% no caso de operações em Day Trade).
Esses são os principais custos. Como você viu anteriormente, não há gastos com câmbio ou transferências internacionais, pois toda a operação é feita dentro do Brasil.
Como investir em BDR´s?
Agora que o investimento em BDRs está disponível para qualquer investidor, ficou mais fácil realizar aportes. Basta abrir uma conta com a Guide, e investir pelo home broker.
Você só precisará inserir o código do BDR desejado e a quantidade de certificados que planeja adquirir. O procedimento é parecido com a compra de Ações. Então, você envia a ordem de compra para o mercado e, quando liquidada, o recibo estará na sua carteira.
Essas são as principais informações que um investidor precisa ter para decidir se os BDRs são interessantes para suas carteiras. Antes de incluí-lo no seu portfólio, não esqueça de avaliar o seu perfil de investidor e os seus objetivos ao se expor ao mercado internacional.
Quer iniciar seus investimentos? Então abra uma conta com a Guide e tenha uma corretora de qualidade para mediar suas operações!
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